【经济观察网】小鳄资产荣膺CCTV“央证私募风云榜”最佳股票策略奖

上海小鳄资产管理有限公司   2017-02-23 本文章410阅读

2016年的证券市场剧烈震荡,投资策略屡屡失效,私募业绩大起大落。不过,也有一批优秀私募在震荡行情中脱颖而出,以亮眼的业绩获得了投资人和业界的认可。

12月4日,CCTV证券资讯频道金融研究院举办“央证私募风云榜”,在这场被业界人士高度评价为“私募界的奥斯卡”中,小鳄资产荣膺“最股票策略奖”,80后董事长黄慧成为业界一名冉冉升起的新星。

2015年,80后女孩黄慧创立了小鳄资产。截至2016年11月25日,小鳄1号的收益率为31.34%,小鳄2号的收益率为9.43%,小鳄3号的收益率为33.49%。这一靓丽的业绩,不仅大幅跑赢沪深300指数,而且在整体私募的收益率中,稳居前10%之列。

脱颖而出

作为国内最为权威的媒体之一,CCTV证券资讯频道金融研究院一手发起的“央证私募风云榜”,与业内其他评级机构的评选机制有所不同:其秉承公开公平公正的原则,对私募提供的历年管理资产规模、单位净值及单位累计净值、投资策略、公司基本情况、私募产品投资经理人员等一系列数据进行分类和考评,并从收益能力、风险指标、投资经理、团队投研能力等方面进行定量和定性综合评定。因此,此类评选更能从中长期、全方位考察私募的投资能力,为投资者甄选出更为出色的私募投资机构。

“很高兴这次能获得中央电视台的认可。能有今天的荣誉,离不开各位投资人的信任,行业前辈的支持和鼓励,公司同仁的共同努力。”黄慧在领奖时如是感言。

在领奖台上,谈到自己的投资策略时,黄慧表示:“市场是非常残酷的,所以需要一直保持小鳄的心态,充分尊重残酷、尊重市场。当市场走势跟自己预想的差距比较远的时候,当自己的组合无法跑赢指数的时候,会努力调整策略,而不是固执己见。当然,有时候压力会非常大。不是来自客户的压力,而是自己给自己施压。投资若要做到知行合一,非常困难,还有很长的路要走。小鳄资产将与各位投资人风雨同舟,共同前行。”

千锤百炼

黄慧,一直是给自己施压的人。

黄慧本科就读浙江大学竺可桢学院,后去香港城市大学哲学硕士。曾任职于海通证券、招商证券、复星集团等金融及企业集团。2015年创立上海小鳄资产管理有限公司,任董事长。

香港城市大学硕士毕业后,黄慧判断中国金融领域未来的机遇主要在上海,所以就放弃了香港更好的薪资职位,回到上海。

黄慧应聘进入上海的标杆企业郭广昌的“复星集团”,任职复星国际(HK.0656)投资者关系。她说,“复星的工作经历让我更加深刻地理解上市公司内部管理”。比起很多没有实业经历的行业分析师,黄慧更加了解实际运作一家公司是怎么回事儿。“不少研究员经常乐观预测上市公司未来三到五年超高的复合增长率,而真正在实业中做过,才知道要达到这些诱人的增速数据有多难。”

从复星离开后,黄慧去了招商证券和海通证券——她热爱的券商行业,开启了五年的卖方之旅。

厚积薄发

入行后她需要学的东西很多。黄慧以卖方销售的角色进入行业,这份工作为她带来了广泛接触各个行业的机会,和与投资精英交流沟通的渠道。她的导师让她以基金经理的角色来要求自己。黄慧解释这样的好处是:“我们要给基金经理推荐股票。因此我们需要比行业分析师站得更高,用更宏观的思维和视野来思考。同时,这份工作让我有机会接触到非常多的行业前辈。知识和人脉的储备是非常重要的。”

以卖方的身份毅然创业后,小鳄公司定位做精品私募,不是通过规模赚钱,而是业绩提成,给客户带来持续的业绩回报。对于融资,黄慧认为:“我们会非常重视客户的选择。理想的认购人能够跟小鳄一起成长,愿意承受一定回撤,不会在市场发生极端情形时给基金经理带来压力。目前我们主要的认购人都是这个行业的资深从业者,我非常感激我的认购人,不管市场发生多大变化,他们从未给我压力。当然,不管认购人是否施压,小鳄都会兢兢业业,做出业绩让认购人们满意。”

做投资的人,他的一生总会经历很多失败痛苦的经历。黄慧以前遇到市场极端的时候,心情会有很大起伏。现在,她自己心态越来越好了,发生极端情况时,怎么去应对才是最重要的。她说,“投资中失败是非常正常的事情。我要努力控制回撤的幅度,即使短期投资失利,也要让自己有机会重新回到市场。”

凭借自己精准的产品投资组合及选股策略,帮助认购人躲过股灾,给客户赚了钱,得到业内人士的认可。12月4日,由CCTV证券资讯频道金融研究院举办的“央证私募风云榜”,小鳄资产荣膺最佳股票策略奖。这个评选,被业界人士高度评价为“私募界的奥斯卡”。

尊重市场

据了解,小鳄公司产品的认购人中有很多超级大佬。私募规模50亿以上的至少两位,还有知名游资和知名的财富管理机构的负责人。能让江湖老前辈认可和满意,也正是在两波股灾中,黄慧证明了自己数亿资产管理能力是名副其实。

很多业内资深人士问黄慧:小鳄为什么可以躲过股灾?

“我们没有特别神奇的策略,完全基于对于大势的判断。从去年5千多点下跌的第一波股灾开始,我判断牛市就已经结束了,后面所有的上涨都是反弹。从这一点来讲,我内心是非常谨慎的。一旦市场出现下跌,我们会第一时间做出反应。当然,我们也有一套量化的系统,能够对大势判断起到辅助作用。当我们的主观判断与量化系统给出的信号一致的时候,会及时调整策略。”黄慧说。

平衡策略

小鳄之所以能跑赢上证指数,在大风浪中生存下来,主要基于她“平衡”的策略。主动管理型私募最关心的就是择时与选股。择时,就是选时,判断大盘是往上或往下,根据市场表现调整仓位策略,“如果判断是向上,我会较为激进地选择高仓位策略,最高时会达到九成仓位。如果是向下,可能仓位很低,甚至坚决空仓。如果判断是震荡市,会选择中性的仓位策略。”

比如去年股灾,今年年初熔断时,都是及时砍仓至空仓的。“中国有很多投资人不做择时,如果恰逢牛市,持股待涨的策略没有问题。但是去年股灾到今年熔断,如果不择时,则会带来惨重后果。如果到达清仓线附近,后面的投资就会非常被动。不做择时,对于私募来讲很受伤。择时在我的投资里面占了50%比重,所以我很幸运地避免了两波股灾的巨幅下跌。”黄慧分析说。

在选股方面,小鳄也花了不少功夫。至于组合的持股个数,黄慧并不偏好非常分散的策略,她平均会持有十只以内的股票,多数时间组合主要有5-6只个股组成,以追求精品私募为客户带来的收益弹性。黄慧坚持:一半权重在仓位策略,一半权重在个股策略。黄慧说:投资不能有明显缺陷,基金经理性格和经历决定总一定有偏重,但不能有明显缺陷。

黄慧的公司叫小鳄,她说:之所以叫小鳄,是因为鳄鱼能成为掠食者中的王者,她的一生风险把控有四种策略:

1、如果遇到比自己小的生物,不做思考,一口吃掉。

2、如果遇到跟自己一般大的生物,就跟对方决一雌雄,决不后退。

3、如果遇到比自己大的生物,判断对方能够伤害自己,不做思考,迅速逃跑。

4、如果遇到搞不清楚对方底细的生物,无法判断是风险和好处,就不动如山,保持警惕的观察。她做私募资产管理,也是秉承鳄鱼捕食的基本原则。