本周市场震荡下行，沪指表现相对创指较强。周三三大股指集体走低，创指大跌1.73%；周五市场再度调整，创指收跌1.19%。与之相对是北证50本周走势异常夺目，有3个交易日涨超4.5%，全周大涨21%，其成交量也连续4个交易日破百亿元且创出新高，全周累计成交600亿元。本周各板块分化较为明显，房地产、农林牧渔、煤炭板块涨幅居前，计算机、通信等板块则表现不佳。本周上半周两市日成交均在9000亿上方，后半周则持续缩量；本周两市北向资金流出态势有所收窄，全周累计净卖出近31.6亿元。

截至周五收盘，上证指数收报3040.97点，周跌幅0.44%；深证成指收报9839.52点，周跌幅1.40%；中小板综指收报10960.33点，周跌幅1.13%；创业板指数收报1937.94点，周跌幅2.45%。

国务院总理李强11月24日主持召开国务院常务会议，研究加强岁末年初安全生产工作，审议通过《空气质量持续改善行动计划》和《非银行支付机构监督管理条例》。会议指出，要引导支付机构牢固树立“支付为民”理念，坚守小额、便民宗旨，专注主业、提升服务，更好满足用户支付结算需求。要以实施《非银行支付机构监督管理条例》为契机，强化全链条、全周期监管，严把支付机构准入关，防范业务异化、资金挪用、数据泄露等风险，严防利用支付平台从事非法集资、电信网络诈骗等违法犯罪活动，促进行业良性竞争和规范健康发展。

11月24日，外交部发言人毛宁宣布，为便利中外人员往来服务高质量发展和高水平对外开放，中方决定试行扩大单方面免签国家范围，对法国、德国、意大利、荷兰、西班牙、马来西亚6个国家持普通护照人员实行单方面免签政策。2023年12月1日至2024年11月30日期间，上述国家持普通护照人员来华经商、旅游观光、探亲访友和过境不超过15天，可免办签证入境。

11月26日，长安汽车公告与华为签署《投资合作备忘录》。公告称，华为拟设立一家从事汽车智能系统及部件解决方案研发、设计、生产、销售和服务的公司，业务范围包括汽车智能驾驶解决方案、汽车智能座舱、智能汽车数字平台、智能车云、AR-HUD与智能车灯等。本次交易长安汽车及其关联方拟出资获取目标公司股权，比例不超过40%。

11月24日晚，上交所公告称，该所与中证指数有限公司决定对上证50、上证180、上证380、科创50等指数的样本进行调整，于2023年12月11日起生效（即2023年12月8日收市后生效）。其中，上证50指数更换5只样本，调入中国船舶、中国银行、海光信息、中国太保、中芯国际5只证券；上证180指数更换18只样本，调入京沪高铁、中国卫通等证券；上证380指数更换38只样本，13只科创板证券被调入；科创50指数更换1只样本，调入百利天恒-U。

据消息，英伟达针对中国区的最新款H20等改良版AI芯片，最快将在2024年1月开始接受预定。此前，该系列芯片预计在11月16日发布，但多名产业链人士告诉记者，H20等目前还没有货。一名产业链人士称，最新款芯片出货原本就在2024年，目前看批量提供时间是要延迟。另一名产业链人士则表示，相关政策没有完全落实，还需要等待。

本周市场整体震荡调整，仅北交所表现突出。美联储11月议息会议纪要重申“谨慎”基调，但市场已几乎排除美联储继续加息的可能，美债利率回落有助于推动全球风险偏好回升，也有助于带动人民币汇率反弹，本周人民币汇率继续走强。但十年期美债利率快速下行之后面临一定阻力，或难以进一步大幅下行。国内方面，政策端在地产持续发力，融资支持、土地限价有所放开、调控政策进一步优化，呵护意味明显。

目前来看，中美经贸关系改善和美联储加息结束的短期演绎已较为充分，市场震荡休整。虽然在国内政策持续发力、人民币持续升值、中美关系回暖等积极因素聚集的情况下，短期市场下行的空间较为有限，但近期市场情绪整体转冷，有限的资金被北交所大量分流，目前行业和个股基本面仍然缺乏亮点，行情仍然以题材股投机为主，市场参与难度仍较高。中期我们仍将继续关注企业基本面扎实走出左侧的节奏。

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