节前一周，市场继续呈现震荡调整低位横盘的走势，三大指数全部收跌。节前行业板块跌多涨少，仍呈现结构性轮动，今年以来一直表现不佳的医药行业大幅反弹，机械、电力设备、新能源及传媒等板块也有所表现，非银金融、房地产、食品饮料等行业则跌幅居前。节前两市日成交量维持在7000亿左右，北向资金全周累计净流出175.27亿元。

截至9月28日收盘，上证指数收报3110.48点，周跌幅0.70%；深证成指收报10109.53点，周跌幅0.68%；中小板综指收报10994.75点，周跌幅0.05%；创业板指数收报2003.91点，周跌幅0.47%。

国家统计局表示，9月份，制造业PMI连续4个月回升，4月份以来首次升至扩张区间。产需两端继续改善。随着市场需求逐步恢复，制造业生产活动持续加快，生产指数和新订单指数分别为52.7%和50.5%，比上月上升0.8和0.3个百分点。从行业看，石油煤炭及其他燃料加工、汽车、电气机械器材等行业生产指数和新订单指数均高于53.0%，相关行业产需较快释放。为满足生产需要，企业加大采购力度，采购量指数为50.7%，比上月上升0.2个百分点，连续两个月保持扩张。

国家外汇管理局统计数据显示，截至2023年9月末，我国外汇储备规模为31151亿美元，较8月末下降450亿美元，降幅为1.42%。2023年9月，受主要经济体货币政策及预期、宏观经济数据等因素影响，美元指数上涨，全球金融资产价格总体下跌。汇率折算和资产价格变化等因素综合作用，当月外汇储备规模下降。我国经济总体回升向好，高质量发展扎实推进，有利于外汇储备规模继续保持基本稳定。

据文旅部消息，2023年中秋节、国庆节假期，文化和旅游行业恢复势头强劲，全国假日市场平稳有序。经文化和旅游部数据中心测算，中秋节、国庆节假期8天，国内旅游出游人数8.26亿人次，按可比口径同比增长71.3%，按可比口径较2019年增长4.1%；实现国内旅游收入7534.3亿元，按可比口径同比增长129.5%，按可比口径较2019年增长1.5%。

沪深交易所发布关于进一步规范股份减持行为有关事项的通知。上市公司存在破发、破净情形，或者最近三年未进行现金分红、累计现金分红金额低于最近三年年均净利润30%的，控股股东、实际控制人不得通过二级市场减持本公司股份。

当地时间10月7日，巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动组织哈马斯宣布对以色列采取军事行动，以色列宣布进入“战争状态”。

行情数据显示，外盘WTI原油期货在国庆期间成为跌幅最大的品种，单边跌幅超10%。其中，美国汽油一度跌超15%。据美国能源信息署（EIA）最新公布的数据显示，美国上周汽油库存增加648.1万桶，增幅创下2022年1月以来新高，预期增加30万桶。此外，EIA汽油需求四周均值创1998年以来季节性新低。EIA分析表示，接近消费者承受能力上限的高油价抑制油品需求，叠加美国各州转向更便宜的冬季汽油，汽油利润在9月份也出现大幅下滑，加速了国际原油价格的高位回落。

美国劳工部10月6日公布了9月非农就业人口变动及失业率数据。9月，美国非农就业人数录得增加33.6万，较预期的17万大幅增长，远高于8月的18.7万个。这一最新数据无疑显示出美国劳动力市场的强劲，超30万人非农新增就业人数可谓是出乎所有华尔街机构的预料。此前，大型金融机构中，花旗给出了最高的非农预期，但也仅为新增24万人。报告发布后，美国股指期货大幅下跌，国债收益率大幅上涨。投资者更有理由相信美联储将维持高利率，甚至在通胀高企的情况下进一步加息。

双节长假期间，海外市场波折频生。10年期美债收益率飙升，美元指数也随之一路走高；全球股市、商品普跌，国际油价大幅下挫。汽车罢工、恒大地产风波、美国非农数据引发市场关注；地缘政治方面，以色列遭火箭弹袭击国防军宣布进入战争状态；下周美国9月通胀数据将公布，根据当前美国经济数据和美联储官员的鹰派表态，美联储11月加息的可能性或上升。值得关注的是美元离岸人民币指数在假期表现较为平稳，海外波动整体对A股的风险偏好或影响有限。国内方面，在稳增长政策密集落地的作用下，国内经济正处于复苏和改善阶段，近期高频数据也印证了基本面或已回暖的趋势；从资金面看，活跃资本市场政策持续出台，超预期降准释放呵护市场流动性的积极信号，未来增量活跃资本市场措施有望继续推出。

总体来看，美债利率上行、原油大跌、地缘政治风险加剧，海外方面压力仍存；国内方面虽然释放出积极信号，但市场多空力量仍在积极博弈中，量能仍显不足弱势格局还未改善，节后市场还有继续磨底的可能。目前市场参与难度仍然较高，接下来我们将继续关注企业基本面扎实走出左侧的节奏。

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