本周主要指数全部收涨，指数表现继续分化，受益于芯片半导体走强，科创50和创业板指表现较更为强势，沪指则小幅微涨。周一市场走势分化，沪指低开低走，创指低开高走大涨超1%；市场周二周三回调，周四周五震荡反弹。本周大消费、芯片半导体等板块表现亮眼，房地产板块则跌幅最大。本周资金面较为活跃，周一周二成交量破万亿，后半周成交量也维持在9000亿元以上的较高水平；北向资金全周净买入104.64亿元。

截至周五收盘，上证指数收报3272.86点，周涨幅0.22%；深证成指收报11726.40点，周涨幅0.79%；中小板综指收报12399.68点，周涨幅0.40%；创业板指数收报2399.50点，周涨幅1.23%。

应中华人民共和国国务院总理李强邀请，新加坡共和国总理李显龙于2023年3月27日至4月1日对中华人民共和国进行正式访问。2015年，中国与新加坡建立了与时俱进的全方位合作伙伴关系，如今，在新加坡总理李显龙访华期间，中新双方发表《中华人民共和国和新加坡共和国关于建立全方位高质量的前瞻性伙伴关系的联合声明》，中新关系提升为全方位高质量的前瞻性伙伴关系。

据意大利数据保护局(DPA)最新发布的消息，从即日起禁止使用聊天机器人ChatGPT，并限制开发这一平台的OpenAI公司处理意大利用户信息。同时个人数据保护局开始立案调查。个人数据保护局认为，3月20日ChatGPT平台出现了用户对话数据和付款服务支付信息丢失情况。此外平台没有就收集处理用户信息进行告知，缺乏大量收集和存储个人信息的法律依据。

3月31日，网络安全审查办公室发布《关于对美光公司在华销售产品启动网络安全审查的公告》，公告表示为保障关键信息基础设施供应链安全，防范产品问题隐患造成网络安全风险，维护国家安全，依据《中华人民共和国国家安全法》《中华人民共和国网络安全法》，网络安全审查办公室按照《网络安全审查办法》，对美光公司（Micron）在华销售的产品实施网络安全审查。

美国的“动力电池白名单”正式发布。当地时间3月31日，美国财政部发布了关于电动汽车税收抵免的电池采购要求指导意见，其中要求，电动汽车电池中至少有价值40%的锂、镍、锰、石墨和钴等关键矿物，必须是在美国或与美国有自由贸易协定的国家中提取、加工或回收。目前，符合条件的国家包括澳大利亚、巴林、加拿大、智利、哥伦比亚、日本等，欧盟和英国尚没有资格。

本周市场震荡上行，指数表现继续分化。年报季报窗口临近，基本面将成为短期影响市场走势的核心因素；TMT板块波动加剧出现分化特征，细分行业未来或将继续分化和轮动，只有真正优质公司才能脱颖而出。海外方面，美国第一公民银行收购硅谷银行，承担硅谷银行所有的业务和存款，银行危机短期内有所缓和，其影响也在逐渐淡化；综合美国通胀、失业率的变化以及银行业风险事件，美国加息周期有望接近尾声。国内方面，国家统计局发布的3月份PMI继续延续扩张走势，我国经济仍在企稳回升；上周开始央行公开市场操作中开启大额资金投放,货币政策仍坚持稳健宽松的方向没有改变；巴西已与中国达成协议可以用本币进行贸易结算，人民币国际化稳步前进。

总体而言，今年A股市场将大概率演绎向下有支撑，向上动力不足的行情。近期ai主题股对其他个股的挤出效应明显，后续随着一季报预告开始，基本面优异的公司是否会接棒走出独立行情，值得关注。未来一段时间，我们将重点关注：（1）近期地产销售数据持续回暖，板块大部分个股尤其是港股相关个人仍然低估，适合左侧布局；（2）互联网、游戏、影视等深受政策打压的行业，今年政策较为呵护，并随着AIGC的拓展展现出越来越多的想象空间，如有回调，也是较好的布局方向；（3）部分消费个股近期回调明显，市场预期也向下调整较多，后续需要重点关注真实的复苏情况，阶段性也会有布局机会；（4）经济U型反弹的预期下，当前处于库存周期底部区域，并与经济强相关的部分周期行业的投资机会；（5）其他长期受益于国家科技创新战略的行业和个股；（6）代表未来科技发展趋势、或者受益于美联储政策转向的海外高贝塔投资标的。

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