小鳄市场观点|2020.10.11

上海小鳄资产管理有限公司   2020-10-11 本文章227阅读

一周回顾                                                                                                                                                                                     

国庆节前最后一周仅有三个交易日,市场弱势震荡,成交量也持续萎缩。截至9月30日收盘,上证综指收报3218.05点,周跌幅0.04%;深证成指收报12907.45点,周涨幅0.73%;中小板综指收报12080.11点,周涨幅0.47%;创业板指数收报2574.76点,周涨幅1.35%。而受到长假期间外围市场普涨的刺激,国庆节后的第一个交易日A股市场迎来开门红,三大指数高开高走,放量上攻,题材板块集体上涨,光伏概念掀起涨停潮。北向资金也大幅流入。截至收盘,上证指数上涨1.68%,深证成指上涨2.96%,创业板指则大涨3.81%。


市场热点                                                                                                                                                                                      

10月9日,国务院发布了《关于进一步提高上市公司质量的意见》,对提高上市公司质量提出了六个方面17项重点举措:一、提高上市公司治理水平。二、推动上市公司做优做强。全面推行、分步实施证券发行注册制,支持优质企业上市。三、健全上市公司退出制度。四、解决上市公司突出问题。五、提高上市公司及相关主体违法违规成本。六、形成提高上市公司质量的工作合力。

 

10月10日,央行发布公告称,今年以来,人民币汇率以市场供求为基础双向浮动,弹性增强,市场预期平稳,跨境资本流动有序,外汇市场运行保持稳定,市场供求平衡。为此,中国人民银行决定自2020年10月12日起,将远期售汇业务的外汇风险准备金率从20%下调为0。下一步,中国人民银行将继续保持人民币汇率弹性,稳定市场预期,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。这是继2018年4月央行将远期售汇业务的外汇风险准备金率从0上调到20%后,再次恢复至0。

 

国庆长假期间,离岸人民币对美元大涨逾500个基点。长假后的首个交易日,人民币汇率迎来大升值。中国外汇交易中心数据显示,10月9日,人民币对美元中间价报6.7796,较节前最后一个交易日上调305个基点。同日,在岸和离岸人民币对美元汇率均创下2019年4月以来新高。

 

9月30日,证监会按法定程序核准了以下企业的首发申请:新疆洪通燃气股份有限公司,浙江大洋生物科技集团股份有限公司。上述企业及其承销商将分别与交易所协商确定发行日程,并陆续刊登招股文件。


下周展望

长假临近以及海外存在多重不确定性,导致A股节前情绪偏弱交投低迷。但外部扰动因素有望逐步消散,而国内长假期间并未出现重大的风险事件,疫情防控卓有成效;经济持续复苏,展现出较强的韧性;资本市场深化改革与金融开放进一步加速;海外资金加速入市,居民财富向权益类资产倾斜,市场流动性仍然较为充裕;人民币汇率持续走高,资产吸引力进一步增强。我们对A股市场中长期走势保持积极态度。未来一段时间,A股或将继续结构性分化,继续关注行业空间巨大、确定性较强的内循环相关行业,以及拐点确定、景气度向上且估值相对合理的光伏、新能源汽车等板块,挖掘细分行业龙头。同时,估值优势明显、基本面稳健的制造业、农业等行业也具备较好的投资价值。“十四五”规划有望受益,迎来政策和基本面双升的方向同样值得重点关注。


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